Analiza techniczna – analiza wykresów, to zbiór technik mających na celu prognozę przyszłych cen papierów wartościowych, walut czy surowców na podstawie cen historycznych. Zadaniem analizy technicznej jest wyznaczenie momentów – kiedy warto kupić, kiedy warto sprzedać. Wsparciem prognoz są liczne wskaźniki. W analizie technicznej wykorzystuje się przede wszystkim zmiany kursów, wolumenu obrotu i wskaźniki techniczne. W przeciwieństwie do analizy fundamentalnej wskaźniki makroekonomiczne, analizy branżowe czy raporty nie są brane pod uwagę w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych. Wszystkie potrzebne do prognozy informacje odczytuje się z wykresu historycznej zmienności cen.

Modele analizy technicznej zakładają, że ceny akcji zmieniają się według możliwych do zaobserwowania, powtarzalnych schematów. Zależnie od zastosowanego modelu można zauważyć powtarzalność pewnych figur geometrycznych lub powatarzalne zachowanie wskaźników statystycznych. Analiza techniczna powinna być stosowana równolegle z analizą fundamentalną. Analiza fundamentalna odpowiada na pytanie: „jaki walor kupić lub sprzedać?”, natomiast analiza techniczna: „kiedy to uczynić?”.

Przy stosowaniu analizy technicznej należy kierować się następującymi zasadami:

* Rynek dyskontuje wszystko – cena uwzględnia wszystkie dostępne informacje dotyczące danego papieru wartościowego, jego emitenta, sytuację mikro i makroekonomiczną oraz uwarunkowania gospodarcze i polityczne.

* Ceny podlegają trendom – ceny znajdują się w określonych trendach (wzrostowym, spadkowym, horyzontalnym) i będą tym trendom podlegać, dopóki nie nastąpią wyraźne sygnały oznajmujące odwrócenie tego trendu.

* Historia się powtarza – analiza techniczna zajmuje się badaniem przyszłości, w oparciu o badanie przeszłości.

* Wzajemny wpływ pomiędzy podażą a popytem na akcje decyduje o kursie akcji.

* Kursy akcji zmieniają się w trendzie, który zawsze trwa pewien czas.

* Ceny akcji w trendzie zmieniają się pod wpływem ich popytu i podaży.

* Zmiany wykazują tendencje do powtarzalności, co należy wykorzystywać do przewidywania zmian w przyszłości.

* Wykresy zmian kursów wyraźnie przedstawiają okresy, w których można było uzyskać zyski kapitałowe ze sprzedaży akcji.

* Analizując wykres kursu i wolumenu można przewidzieć zmiany w popycie i podaży.

* Zmiany w trendzie na ogół obejmują wszystkie notowane spółki, jednak występują często wyjątki od tej reguły.

* Rynek nigdy nie znajduje się w stanie stagnacji. Jeżeli rynek uzna, że kurs akcji jest niski, to inwestorzy natychmiast przystępują do zakupów akcji. Właściciele akcji reagują podniesieniem ich ceny. Wyższa cena powoduje spadek zainteresowania ze strony inwestorów, a to z kolei wyhamowuje tempo wzrostu cen akcji. Wzrost cen akcji kończy się, gdy inwestorzy uznają, że osiągnęli zadawalający zysk i rozpoczynają sprzedaż nabytych akcji. Początek sprzedaży akcji powoduje odwrócenie się trendu, czyli spadek ich cen.

Analiza techniczna jest traktowana na rynkach wykształconych, zrównoważonych i o wieloletniej tradycji drugorzędnie. W Polsce odgrywa w dalszym ciągu pierwszorzędne znaczenie, ze względu na spekulacyjny charakter rynku.